«Фондовая Компания Пилот», которая входит в группу компаний «Пилот Капитал» и является лицензированным торговцем ценными бумагами, уже около 10 лет является одним из лидеров рынка финансовых услуг запорожского региона и сегодня входит в тридцатку ведущих игроков основной торговой площадки фондового рынка Украины- Первой фондовой торговой системы. В 2007 году обороты торговых операций компании составили 81 518 100 грн.
В 2006-2007 годах, следуя рекомендациям экспертов «Фондовой Компании Пилот», наши клиенты смогли получить от 87 до 110% годовых от средств, вложенных в акции украинских эмитентов.
В 2008 году Фондовая группа «Пилот Капитал» вышла на финансовый рынок запорожского региона с предложением об участии физических и юридических лиц в инвестиционном фонде «Пилот-Портфолио».
Активы данного фонда находятся под управлением лицензированной Компании по управлению активами «Каскад-Инвест», которая также входит в нашу фондовую группу.
Инвестиционный фонд «Пилот-Портфолио» является так называемым «фондом акций», т.е. основная сумма привлеченных денежных средств инвесторов используется для проведения операций покупки-продажи акций украинских эмитентов, активные торги которыми проводятся на организованном фондовом рынке Украины. Брокером фонда является «Фондовая Компания Пилот».
Опыт работы команды на фондовом рынке Украины позволяет гарантировать нашим клиентам, доверившим свои сбережения, уверенность в достижении финансовых целей.
Специалисты нашей компании могут эффективно распоряжаться вашими деньгами, уверенно преодолевая финансовые кризисы, реализуя потенциал фондового рынка, направят их в активно развивающиеся сектора экономики, для обеспечения максимальной отдачи от вложенного капитала.
Корпоративный инвестиционный фонд «Пилот-Портфолио» зарегистрирован в Едином государственном реестре институтов совместного инвестирования 2 ноября 2007 года.
Целью создания Фонда является получение прибыли при проведении деятельности по совместному инвестированию, обеспечение прибыльности и прироста вложений акционеров (инвесторов, участников) Фонда. Основные принципы деятельности фонда задекларированы в Регламенте Фонда.
Полное название фонда - ВІДКРИТЕ АКЦІОНЕРНЕ ТОВАРИСТВО «ЗАКРИТИЙ НЕДИВЕРСИФІКОВАНИЙ КОРПОРАТИВНИЙ ІНВЕСТИЦІЙНИЙ ФОНД «ПІЛОТ-ПОРТФОЛІО»
Высшим органом управления корпоративного инвестиционного фонда является Общее собрание акционеров (участников фонда). В перерывах между собраниями акционеров его интересы представляет Наблюдательный совет Фонда. Персональный состав Наблюдательного совета определяется решением Общего собрания и избирается из числа инвесторов Фонда.
Акции Фонда
Фонд создан в форме открытого акционерного общества, которая позволяет обществу выпускать собственные акции и размещать их путем открытой продажи (публичного размещения).
6 декабря 2007 года Фонд зарегистрировал выпуск акций на общую сумму 70 000 000 грн (Проспект эмиссии). Акции Фонда размещаются способом публичного предложения.
Акции Фонда выпущены в бездокументарной форме, т.е. право собственности инвесторов на акции фонда подтверждается выпиской хранителя ценных бумаг, у которого инвестор открыл счет в ценных бумагах.
Последовательность действий инвестора при покупке акций фонда и получения права собственности на акции Фонда описаны в разделе «Как купить акции Фонда».
Стоимость акций Фонда при их размещении среди инвесторов
Номинальная стоимость одной акции Фонда составляет 1 000 грн.
После признания Фонда Государственной комиссией по ценным бумагам и фондовому рынку соответствующим требованиям к минимальному объему активов ИСИ, акции Фонда размещаются по расчетной стоимости.
Расчетная стоимость акций Фонда определяется компанией по управлению активами на день приема заявок на приобретение акций инвестором.
Расчетная стоимость акции Фонда = Текущая стоимость чистых активов Фондов/Текущее количество акций Фонда в обороте.
Текущая стоимость чистых активов Фонда рассчитывается, исходя из рыночной стоимости активов Фонда, в которые инвестированы денежные средства инвесторов.
Кто может стать участником Фонда
Участником Фонда может стать юридическое или физическое лицо. Для того, чтобы стать участником Фонда необходимо подать заявку на приобретение акции Фонда и оплатить их стоимость денежными средствами в национальной валюте. Заявки принимаются 14 и 28 числа каждого месяца на протяжении срока деятельности Фонда. Единственным ограничением участия в Фонде является минимальная сумма денежных средств, на которую можно приобрести акции Фонда- 5 000 грн.
Срок деятельности Фонда
Фонд является закрытым, срочным, т.е. не принимает на себя обязательств по выкупу акций у инвесторов до момента окончания срока, на который фонд создан. Срок деятельности Корпоративного инвестиционного фонда «Пилот-Портфолио»- 5 лет, до 2 ноября 2012 года.
Такой срок деятельности фонда позволит профессионально действовать управляющим Фондом, преодолеть возможные кризисные периоды следующих пяти лет и получить значительные прибыли благодаря рисковому инвестированию.
Мы имеем собственный опыт действий на фондовом рынке во время кризисов и считаем, что длительный срок инвестирования (более 18 – 24 месяцев) и профессиональная диверсификация активов делает возможным закрытие позиций с прибыльностью, что удовлетворяет требованиям инвесторов.
Вместе с тем Регламентом Корпоративного инвестиционного фонда «Пилот-Портфолио» предусмотрено, что по требованию инвестора, выкуп у него акций Фонда может быть проведен досрочно, до окончания срока деятельности. Решение о таком выкупе будет приниматься Наблюдательным советом Фонда.
Управление активами Фонда
Управление активами Фонда осуществляет Компания по управлению активами «Каскад-Инвест».
Договор на управление активами заключен Фондом с КУА 20 сентября 2007 года.
Фонд является недиверсифицированным.
Согласно нормативно-правовым актам, активами таких фондов могут быть денежные средства (на текущих и депозитных банковских счетах), драгоценные металлы, объекты недвижимости, ценные бумаги (акции украинских и зарубежных эмитентов, государственные ценные бумаги, векселя, депозитные сертификаты, облигации), корпоративные права, денежные требования за проданные активы.
Нормативные требования к диверсификации активов не являются такими жесткими, как для диверсифицированных типов инвестиционных фондов. Но вместе с тем имеют ряд ограничений.
Перечень видов активов, требования к структуре активов, запреты и ограничения на активы Корпоративного инвестиционного фонда «Пилот-Портфолио» изложены в Инвестиционной декларации Фонда.
70 процентов среднегодовой стоимости активов Фонда будут инвестированы в ценные бумаги.
Приоритетным направлением инвестирования будут акции украинских предприятий, которые допущены к торгам на Первой фондовой торговой системе (главная торговая площадка украинского фондового рынка) и фундаментальные показатели которых показывают перспективу роста.
Наряду с ликвидностью существующего рынка ценных бумаг и значительными объемами торгов на фондовом рынке, потенциал украинского фондового рынка еще велик.
Этот рынок привлекателен еще и тем, что активы большинства компаний второго и третьего эшелона недооценены, т.е. имеют значительную дальнейшую перспективу развития. В ценные бумаги этих компаний интересно инвестировать на длительные сроки.
С другой стороны, рынок акций компаний первого эшелона имеет незначительные колебания, что способствует проведению среднесрочных торговых операций с бумагами этих предприятий.
Собственное видение структуры и диверсификации активов Фонда, которое базируется на многолетнем опыте управляющей команды, формирует необходимость инвестирования в акции 30-40 украинских эмитентов различных экономических секторов (металлургия, тяжелая промышленность, горнорудная промышленность, энергопоставляющие компании, банки, телекоммуникации)
Для обеспечения мгновенной ликвидности активов Фонда, не менее 10 процентов активов Фонда будут размещены на банковских депозитных линиях, на условиях наиболее выгодных для их быстрого обращения.
До 20 процентов активов мы планируем инвестировать в драгоценные металлы, недвижимость (строительство и продажа или аренда), землю. Мы не исключаем при положительных инвестиционных расчетах, проводить инвестиции в корпоративные права компаний, бизнес которых капитализируется.
Инвестиционная политика КУА «Каскад-Инвест» в отношении управления активами Корпоративного инвестиционного фонда «Пилот-Портфолио» основана на следующих принципах:
• обеспечение максимального роста инвестиционного дохода и как следствие прироста стоимости акций Фонда;
• поддержание ликвидности активов Фонда;
• принятие инвестиционных решений базирующихся на основе глубокого анализа фондового рынка;
• использование классических методов инвестиционного менеджмента, научных подходов инвестирования;
Информация о текущем состоянии структуры активов Фонда регулярно размещается на сайте в разделе «Показатели деятельности Фонда».
Что является доходом участника Фонда
Доход инвестора Фонда состоит из
• Инвестиционного дохода, т.е. прироста стоимости принадлежащих ему акций Фонда.
Инвесторы Фонда получают инвестиционный доход при выкупе акций Фондом. Такой выкуп осуществляется по расчетной стоимости акций Фонда. Расчетная стоимость акций Фонда определяется компанией по управлению активами на день приема заявок на выкуп акций инвестором.
Расчетная стоимость акции Фонда = Текущая стоимость чистых активов Фондов/Текущее количество акций Фонда в обороте.
Текущая стоимость чистых активов Фонда рассчитывается исходя из рыночной стоимости активов Фонда, в которые инвестированы денежные средства инвесторов.
Инвесторы Фонда также получают инвестиционный доход при продаже акций на вторичном рынке акций Фонда. Стоимость акций на вторичном рынке определяется спросом и предложением на акции Фонда. Вторичный рынок акций Фонда будет организован маркет-мейкером Фонда - торговцем ценными бумагами «Фондовая компания Пилот». Постоянные котировки акций Фонда на ПФТС будут поддерживаться маркет-мейкером.
• Дивидендов, которые начисляются по решению Общего собрания акционеров Фонда (базой начисления является прибыль Фонда).
О том, как эти доходы облагаются налогами, Вы сможете узнать в разделе «Налогообложение».
Текущая стоимость акций Фонда в течение срока его деятельности может как увеличиваться, так и уменьшаться, поскольку изменяется рыночная стоимость активов, в которые инвестированы деньги Фонда.
Информация о текущей стоимости акций Фонда регулярно размещается на сайте в разделе «Показатели деятельности Фонда».
Выкуп акций и покупка-продажа акций Фонда на вторичном рынке
Выкуп акций Фонда у инвесторов осуществляется после окончания срока деятельности Фонда по расчетной стоимости акций Фонда. Выплаты инвесторам будут произведены, исходя из стоимости чистых активов Фонда в расчете на одну акцию на момент ликвидации Фонда.
По требованию инвестора и в случае принятия соответствующего решения Наблюдательным советом Фонда, Фонд выкупит у инвесторов принадлежащие им акции Фонда до окончания срока деятельности Фонда. В данном случае стоимость акций Фонда, которые выкупаются, будет определена, исходя из расчетной на день подачи заявки на выкуп. Заявка на выкуп акций Фонда инвестором не отзывается. В разделе «Как продать акции фонда». Вы можете ознакомиться с последовательностью действий при выкупе акций Фондом.
Акции Фонда имеют свободное обращение на рынке ценных бумаг, т.е. могут быть куплены и проданы на вторичном рынке, без участия Фонда. Стоимость акций на вторичном рынке определяется спросом и предложением на акции Фонда. Вторичный рынок акций Фонда будет организован маркет-мейкером Фонда - торговцем ценными бумагами «Фондовая компания Пилот». Постоянные котировки акций Фонда на ПФТС будут поддерживаться маркет-мейкером.
Вознаграждения и затраты Фонда.
При покупке и продаже акций Фонда инвестор не несет прямых затрат, т.е. стоимость акций Фонда не увеличивается (не уменьшается) на сумму вознаграждения агента Фонда по размещению и выкупу.
Операционные затраты фонда (непрямые затраты инвестора) состоят из:
• вознаграждения КУА - 2,0% в год от среднегодовой стоимости чистых активов Фонда;
• премии КУА - выплачивается по решению Наблюдательного совета Фонда и не может превышать 15% годовой прибыли Фонда, уменьшенной на ставку рефинансирования НБУ;
• затрат на обслуживание операций Фонда (услуги хранителя, депозитария, оценщика, аудитора, нотариуса, брокера, другие связанные с управлением Фондом) - оплачиваются согласно счетам и не могут превышать 5% среднегодовой стоимости чистых активов Фонда.
Фактические операционные затраты Фонда учитываются при расчете стоимости акций Фонда, т.е. цена по которой акции Фонда продаются или выкупаются уже уменьшена на такие затраты, а для инвестора они являются опосредованными.
Риски инвестирования и механизмы защиты средств участников Фонда
Стоимость акций Фонда в течение срока его деятельности может как увеличиваться, так и уменьшаться, поскольку изменяется стоимость активов, в которые инвестированы деньги Фонда. Поэтому инвесторы Фонда несут риск убытков, связанных с изменением стоимости активов Фонда. Прибыльность Фонда не гарантируется ни государством, ни КУА. КУА также не имеет права предоставлять какие-либо гарантии уровня будущей доходности инвестиций.
В вопросе доходности, на первый план выходит правильность принятия инвестиционных решений компанией по управлению активами в рамках принятой Фондом инвестиционной декларации.
Что касается сохранности активов Фонда, то она обусловлена принципом работы инвестиционных фондов. На сегодняшний день этот принцип, наверное, наиболее прозрачный и эффективный среди финансовых учреждений, в том числе банков.
Защита прав инвесторов Фонда обеспечена:
• организационной структурой системы управления Фонда, а также жестким контролем, регулированием, надзором со стороны государства (законодательно определены требования и ограничения деятельности КУА, структуре активов Фонда);
Функции управления, хранения и учета прав собственности на акции Фонда, оценки стоимости активов Фонда, аудита деятельности Фонда и КУА, разделены между независимыми друг от друга структурами – КУА, хранителем, депозитарием, оценщиком, аудитором. Подобная схема не позволит КУА вывести активы из фонда без разрешения хранителя или произвести оценку активов Фонда по цене, отличной от рыночной. Деятельность КУА, Хранителя и депозитария лицензируется и регулируется Государственной комиссией по ценным бумагам и фондовому рынку.
• возможностью регулярного доступа инвесторов к информации о работе Фонда и КУА, стоимости и структуре активов Фонда;
• осуществлением профессионального управления активами Фонда;
• наличием нормативных требований к широкой диверсификации активов Фонда;
• возможностью инвестора продать принадлежащие ему акции Фонда;
• обязательным созданием резервного фонда;
• наличием контролирующих органов со стороны инвесторов - Общего собрания акционеров, Наблюдательного совета Фонда;
• регулированием деятельности КУА в рамках ее членства в саморегулирующей организации профессиональных участников данного рынка (Украинская ассоциация инвестиционного бизнеса);
Наши рекомендации по инвестированию в Корпоративный инвестиционный фонд «Пилот-Портфолио»
«В течение уже 14 лет мы работаем с украинскими ценными бумагами. Мы прошли с украинским фондовым рынком весь путь - от его начала до второго места в мире по темпам роста индекса в 2007 году.
Последние четыре года постоянно растет ликвидность и общий объем торгов на ПФТС, которая является главной торговой площадкой украинского фондового рынка. То есть, украинский рынок ценных бумаг приобретает определенную привлекательность.
Наряду с ликвидностью существующего рынка ценных бумаг и значительными объемами торгов на фондовом рынке, потенциал украинского фондового рынка еще велик.
Этот рынок привлекателен еще и тем, что активы большинства компаний второго и третьего эшелона недооценены, т.е. имеют значительную дальнейшую перспективу развития. В ценные бумаги этих компаний интересно инвестировать на длительные сроки.
С другой стороны, рынок акций компаний первого эшелона имеет незначительные колебания, что способствует проведению среднесрочных торговых операций с бумагами этих предприятий.
Такие условия делают возможным применение Корпоративного инвестиционного фонда «Пилот-Портфолио» для обеспечения доступа наших клиентов к фондовым инструментам и получения ими более высокой доходности по сравнению с депозитами банков, облигациями предприятий и государства и другими финансовыми инструментами.
Мы считаем целесообразным инвестирование в наш Фонд денег, которые являются для инвестора собственным рисковым фондом, и могут быть инвестированны на срок до 5 лет без создания помех для собственных планов.
Привлеченные от инвесторов в Фонд деньги будут инвестированы преимущественно в акции и корпоративные права украинских компаний (приблизительно 70% активов), депозиты и облигации предприятий, банковские металлы и недвижимость (30% активов).
Такая диверсификация обеспечит разумное соотношение доходов и рисков инвестирования.»
«Уважаемые Инвесторы!
Сейчас Вы имеете возможность быть в рядах самых первых инвесторов на украинском фондовом рынке и получить не только прибыли, но, также, и собственный опыт в инвестировании. Это очень важно для людей, которые связывают собственную деятельность с бизнесом. Восприятие философии глобального капитала в формировании собственной стратегии жизни и действий в бизнесе становится возможным, исключительно благодаря собственному опыту.
Мы рекомендуем Вам определить приемлемую для Вас сумму инвестиций. При этом обращаем Ваше внимание на то, что инвестиционная деятельность является рискованным видом деятельности.
Никакие успехи в прошлом не могут гарантировать доходы в будущем и защитить Вас от рисков инвестирования.
Поэтому сумма инвестиций должна составлять такую часть в собственном капитале, которая может быть на длительный срок помещена в Ваш инвестиционный портфель, и такое вложение не приведет к изменению Ваших планов и финансового положения.
В случае принятия Вами нашего предложения по инвестированию в Корпоративный инвестиционный фонд «Пилот-Портфолио», мы будем счастливы сотрудничать с Вами и сделаем все возможное для того, чтобы это решение стало одним из тех, которое приведет Вас к финансовому успеху.
Надеемся, что Ваше сотрудничество с Фондовой группой «ПИЛОТ КАПИТАЛ» станет для Вас уверенным набором собственных финансовых высот.»
Перед тем, как принять решение об инвестировании денежных средств в Корпоративный инвестиционный фонд «Пилот-Портфолио», рекомендуем Вам ознакомится с разделами сайта «Что нужно знать инвестору инвестиционного фонда», «Управление активами».
|
